Analizy spółek // Amica

amica logo

Amica – Analiza spółki

Amica S.A. to największy polski producent sprzętu gospodarstwa domowego i jedna z najbardziej uznanych firm notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Pomimo rosnącej konkurencji z zagranicy Amica pozostaje liderem na rodzimym rynku z udziałami kształtującymi się na poziomie 18 procent. W ponad połowie polskich domów stoi przynajmniej jedno urządzenie Amica, a rozpoznawalność marki Amica oscyluje wokół 87 procent.

Przedsiębiorstwo powstało w roku 1945 i poprzednio działało pod firmami: „Zakłady Sprzętu Grzejnego Predom-Wromet”, „Fabryka Kuchni Wromet we Wronkach”, „Fabryka Kuchni Wronki”, „Fabryka Kuchni Wromet”, „Fabryka Kuchni Wronki Sp. z o.o.”. Od 1997 roku spółka notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

 

Jeżeli chcesz sprawdzić inne analizy kliknij TUTAJ

 

Analiza fundamentalna

  1. Iloczyn wskaźników C/Z oraz C/WK niższy niż 22,5
    Spółka jest bardzo tania pod względem wskaźników wyceny, iloczyn wynosi aż 10,82. Wskaźniki są niższe od średnich sektora (C/Z 12,65, C/WK 1,70) oraz od WIG (C/Z 14,22, C/WK 1,20). Ocena: 5
  2. Wzrost zysków
    Średni roczny zysk netto za ostatnie 3 lata wynosi ok. 116,75 mln zł. Średni roczny wynik netto sprzed 6 lat wynosił zaledwie 33,74 mln zł. W samym roku 2017 spółka wypracowała rekordowe 146,3 mln zł! Ocena: 5
  3. Stabilny akcjonariat
    W rękach „twardego akcjonariatu” znajduje się około 35% akcji należących do jednego podmiotu – Holdingu Wronki S.A. Kolejne 32% jest w posiadaniu OFE co łącznie daje 67%. Wskaźnik poniżej rekomendowanego poziomu 75% ale akceptowalny. Ocena: 4
  4. Polityka dywidendowa
    Spółka wypłaca dywidendy nieprzerwanie od 2012 roku. W 2017 roku została wypłacona rekordowa dywidenda w wysokości 5,50 zł nominalnie. W tym roku również należy spodziewać się wypłaty, ponieważ wyniki finansowe były najwyższe w historii działalności spółki! Ocena: 5
  5. Dobra kondycja finansowa
    Wskaźnik płynności bieżącej wynosi 1,33, natomiast zadłużenie długoterminowe w stosunku do kapitału obrotowego ma wartość 16%. Wskaźnik płynności mógłby być lepszy, ale nigdy w historii nie spadł on poniżej 1. Ocena: 3,5
  6. Czy profil działalności jest zrozumiały
    Tak, spółka produkuje sprzęt gospodarstwa domowego zarówno wolnostojący jak i do zabudowy. Ocena: 5
  7. Rentowność kapitałów
    Wskaźniki ROE wynosi 19,75%, a wskaźnik ROA 8,31%. Poziomy te są nieco wyższe niż średnia dla sektora. Ocena: 4
  8. Czy planowane są emisje akcji lub zwiększanie zadłużenia
    Brak planów emisji akcji. Spółka wyemitowała w ubiegłym roku obligacje o wartości ok. 7 mln zł. w ramach Programu Emisji Obligacji średnio- i krótkoterminowych. Ocena: 4
  9. Poziom zadłużenia nie powinien przekraczać 50% kapitałów własnych spółki
    Zadłużenie około 138% kapitałów własnych. Poziom wyższy niż średnia sektora na poziomie 102%. Ocena: 2,5
  10. Silna marka / rozpoznawalny produkt / ekspansja na rynki zagraniczne.
    Sprzęt marki Amica jest znany chyba każdemu Polakowi. Ponadto Grupa Amica generuje ponad 65 procent przychodów dzięki sprzedaży na ponad 50 rynkach zagranicznych. Największą popularnością cieszy się w Niemczech, Wielkiej Brytanii i Skandynawii. W portfolio marek Grupy Amica znajdują się również zagraniczne marki Gram, Hansa i CDA. Ocena: 4,5
    Średnia arytmetyczna ocen: 4,25

Spółka pod względem fundamentalnym otrzymuje mocną czwórkę. Do największych plusów trzeba zaliczyć niską wycenę wskaźnikową, silny wzrost zysków na przełomie lat, regularną dywidendę i rozpoznawalną markę (w Polsce na poziomie 87%). Spółka natomiast mogłaby poprawić nieco swoje zadłużenie dzięki czemu nie tylko nie byłaby narażona na ryzyko podwyżek stóp procentowych, ale także poprawiłaby swoją płynność finansową.

 

Poznaj strategię inwestycyjną ISR TUTAJ

 

Analiza techniczna

[Ważne: dane na wykresach aktualne na dzień 07.03.2018 r.]

 

 

amica monthly

Kurs akcji spółki Amica porusza się od 10 lat w trendzie wzrostowym. Ciekawostką jest fakt, że przez te 10 lat na spółce zostały wygenerowane 3 sygnały kupna według strategii Fabera i wszystkie 3 zakończyły się bardzo dobrym wynikiem. Obecnie cena bardzo mocno zbliżyła się do średniej 10-miesięcznej i przy utrzymaniu podobnych wzrostów do końca marca może zostać wygenerowany kolejny sygnał do zakupu.

amica weekly

Na wykresie tygodniowym oznaczone zostały poziomy najbliższych oporów tj. 150 zł/akcję oraz 173 zł/akcję, które wynikają z historycznych poziomów wsparcia w latach 2015-2016. Z końcem ubiegłego roku na akcjach Amici wystąpiła także dywergencja ceny ze wskaźnikiem RSI. Sygnał ten po raz kolejny pokazał swoją siłę, a inwestorzy zaczęli skupować akcje. Najważniejszą jednak rzeczą na wykresie jest przebicie linii trendu spadkowego, co przy ponadprzeciętnym wolumenie daje bardzo mocny sygnał do zakończenia korekty/odwrócenia trendu.

amica daily

Na wykresie dziennym również można zauważyć bardzo mocny wolumen, szczególnie na dzisiejszej sesji, czyli w momencie przebicia linii trendu spadkowego. Ponadto cena akcji Amici wyznaczyła nowy, wyższy dołek z początkiem lutego i kolejny z początkiem marca – taka sytuacja oznacza zmianę tendencji na wzrostową. Należy jednak uważać z kupnem akcji w najbliższych dniach, ponieważ wskaźnik RSI wszedł w niebezpieczny poziom wykupienia powyżej 70 punktów. Teoretycznie warto więc poczekać kilka dni aby rynek ochłonął po ostatnich wzrostach i wtedy dokupować akcje uzyskując tym samym lepszą cenę – okolice 130-135 zł/akcję.

 

Poznaj strategię Force of Trend TUTAJ

 

Podsumowanie w trzech zdaniach

Spółka silna fundamentalnie, dzieląca się zyskami z akcjonariuszami i generująca coraz wyższe przychody. Stabilna i rozpoznawalna marka producenta sprzętu gospodarstwa domowego wskazuje jednoznacznie, że firma nadal jest w stanie generować ponadprzeciętne zyski (co udowodniła chociażby wynikami za 2017 rok). Technicznie Amica od prawie 10 lat porusza się w trendzie wzrostowym i każdą korektę należy wykorzystywać jako okazję do kupna.

 

Zarejestruj się TUTAJ i zyskaj 300 zł do wykorzystania w sklepie!

 

OPINIA ANALITYCZNA:

Technicznie: kupno, silny trend wzrostowy, przebicie linii średnioterminowego trendu spadkowego (korekty), ustanowienie wyższych dołków i szczytów oraz wysoki wolumen skłaniają do zakupu akcji Amici. Warto jednak poczekać, aż wskaźnik RSI spadnie w granice 60 punktów i wtedy złożyć zlecenie kupna.

Fundamentalnie: kupno, spółka pokazała rekordowe wyniki za IV kwartał 2017 roku, mimo tego Zarząd spółki stawia sobie ambitny cel na kolejny rok i chce ponownie poprawić wyniki o kilka procent, w kwietniu zostanie przedstawiona rekomendacja co do podziału zysku za 2017 rok.

Dodaj komentarz